ふるさと創生事業で平成２年に造られ、平成22年に改修された水車で、直径12ｍの大きさは完成当時日本一大きい木造水車と呼ばれた。

岩屋川の上流から高架で運んだ清水を水車の上から落として回転させる「上掛式」は、わずかな水で大きな力を出すことができ、洪水時に流出量をコントロールして水車の流出を防いでいる。